场内etf交易规则(场内etf交易规则及费率)

一、ETF的概念

场内etf交易规则(场内etf交易规则及费率)

 

ETF—Exchange Traded Fund(交易型开放式指数基金,又称交易所交易基金)

1.开放式基金的一种特殊类型

2.可申购或赎回基金份额

3.可在交易所系统买卖ETF份额

4.申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票

二、ETF的特点

1.被动操作的指数型基金

2.一级市场申购(用一篮子股票换ETF)和赎回(用ETF换一篮子股票),二级市场买卖(直接买卖ETF)

3.市值(二级市场的成交价)和净值(一篮子股票的市价),两者差距就是套利空间

4.股票ETF兼具基金和股票的优点,可以为投资者提供方便快捷、灵活及费用低廉的投资渠道。在投资股票ETF时,投资者以一笔交易就可直接投资一揽子股票,比投资单一股票风险要小。

场内etf交易规则(场内etf交易规则及费率)

 

(一)与封闭式基金相比

相同点:均可在交易所挂牌交易

不同点:ETF透明度更高连续申购/赎回机制可有效防止大幅折/溢价

(二)与开放式基金相比

开放式基金——每天只有一次交易机会(即申购赎回)

ETF——交易时间内可以随时交易

开放式基金——需要保留一定的现金应付赎回

ETF——赎回时是交付一篮子股票,无需保留现金

三、ETF的种类

股票型ETF—— 全球指数ETF、综合指数ETF、行业指数ETF、风格指数ETF(如成长型、价值型等)

债券型ETF 市场基准指数型ETF

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四、ETF的募集和交易

1.ETF的认购

认购方式:场内现金认购、场外现金认购、网上组合证券认购和网下组合证券认购

认购佣金:一般按1元/份计价

账户:A股证券账户或者证券投资投资基金账户

2.ETF份额的交易——账户

沪市——上海A股账户或中登上海投资基金账户

深市——深圳A股账户或中登深圳投资基金账户

3.ETF份额的交易——规则

上市首日开盘参考价为前一工作日基金份额净值

涨跌幅比例为10%,自上市首日起实行

买入申报数量为100份及其整数倍

申报价格最小变动单位为0.001元

4.有关买卖、申购、赎回ETF基金份额的规定

当日申购的基金份额,同日可以卖出,但不得赎回

当日买入的基金份额,同日可以赎回,但不得卖出

当日赎回的证券,同日可以卖出,但不得用于申购基金份额

当日买入的证券,同日可以用于申购基金份额

5.ETF的套利

开放型指数基金只能在一级市场上申赎,交易涉及现金和份额。ETF在一二级市场涉及现金股票和份额,且可通过二级市场交易价格与基金单位净值之间的差套利交易。

溢价交易——二级市场价格 > 基金份额净值

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折价交易——二级市场价格 < 基金份额净值

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五、ETF的主要盈利模式

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1.伴随指数上涨而获利:当基金跟踪的目标指数上涨时,ETF的基金单位净值和市场交易价格也会随之上涨,投资者就可以获得其中的增值收益。

2.股票分红带来基金分红:当目标指数的成份股有现金红利时,基金在符合分红条件的情况下,会将所得股息红利以现金方式分配给投资者。

3.套利收益:当ETF的市场交易价格与基金单位净值偏离较大时,投资者可以进行套利操作,获得差价收益。

六、行业ETF

如果没有时间研究个股,担心遇到黑天鹅,但是对大盘或者某板块行业看好,就可以买相关的行业ETF。

作为股票ETF的特别代表,行业ETF可以跟踪某一行业股票的整体涨跌。如果投资者看好某一个行业,可以选择投资跟踪该行业的ETF,免去选股环节。

例如近期半导体板块个股高位甚至涨停,不敢买(或者买不到),又看好半导体相关个股近期的走向,就可以买入对应ETF。

部分有代表性的行业ETF一览

1、消费行业ETF

消费ETF(159928)、酒ETF(512690)、家电ETF(159996)、消费50ETF(515650)

2、医药、医疗行业ETF

生物医药ETF(152290)、医疗ETF(512170)、医药ETF(512010)

3、半导体、芯片ETF

芯片ETF(159995)、芯片ETF(512760)、芯片基金(159801)

4、科技主题ETF

科技ETF(515000)、军工ETF(512660)、计算机ETF(512720)、电子ETF(159997)、科技50ETF(515750)

5、5G概念ETF

5GETF(515050)、5GETF(159994)、通信ETF(515880)

6、新能源车ETF

新能源车ETF(515030)

7、券商ETF

证券ETF(511880)、券商ETF(512000)、证券ETF基金(512900)

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